미국 주식 투자 방법 : 증시를 움직이는 두 가지 요인

미국 주식 투자를 위해 필수적으로 알아야 할 두 가지 요인 : "3개월 EPS 수정치"와 "quality (독점력)"

 

 

• 1. EPS 수정치의 영향력
• 2. 퀄리티 요인의 중요성
• 3. 팩터 투자 시 주의할 점

 

1. EPS 수정치의 영향력

미국 주식 투자 방법에서 가장 중요한 요소 중 하나는 EPS(주당순이익) 수정치입니다. 애널리스트들은 기업의 미래 실적을 예측하며, 이 예측치는 주식 가격에 큰 영향을 미칩니다. EPS 수정치가 상향 조정되면, 해당 기업의 주가는 상승할 가능성이 높습니다.

특히, 퀀트 투자자들은 3개월 EPS 수정치를 활용한 전략을 개발했습니다. 이는 상위 20% 주식을 매수하고 하위 20%를 매도하는 방식으로 진행되며, 높은 성과를 기록한 사례가 많습니다. 과거 데이터에 따르면 EPS 수정치 상위 10% 주식의 연간 수익률은 14.61%, 하위 10%는 1.01%에 불과했습니다.

하지만 이 전략은 항상 효과적인 것은 아닙니다. 예를 들어, 2015년부터 2020년까지 EPS 수정치는 시장에서 주요 요인으로 작용하지 못했던 시기가 있었습니다. 따라서 미국 주식 투자 방법으로 활용하려면 시장 상황을 신중히 분석해야 합니다.

 

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2. 퀄리티 요인의 중요성

EPS 수정치와 함께 미국 주식 투자 방법에서 주목할 또 다른 요인은 퀄리티입니다. 하지만 퀄리티는 정의하기 어렵습니다. 투자 전문가 제레미 그랜섬은 퀄리티를 "높고 안정적인 수익률"로 정의하며, 이는 독점적 위치나 경쟁 우위를 가진 기업에서 나온다고 설명합니다.

예를 들어, MAG7(마이크로소프트, 애플, 구글 등)과 같은 현대적 독점 기업들은 시장 지배력을 통해 꾸준한 성과를 내고 있습니다. 그러나 이러한 주식의 높은 밸류에이션은 주의해야 할 부분입니다. 과거 16~24배 수준이던 PER(주가수익비율)은 최근 50배까지 치솟으며 과열 양상을 보이고 있습니다.

미국 주식 투자 방법에서 퀄리티 주식을 선택할 때는 현재의 밸류에이션이 과도하게 높지 않은지 신중히 검토해야 합니다.

 

3. 팩터 투자 시 주의할 점

팩터 투자는 미국 주식 투자 방법에서 많은 투자자들이 활용하는 전략입니다. 그러나 코로나 이후로 주식이 가지 대비 지나치게 올라있습니다. 언제 꺼질지, 또는 지속될지는 모르지만, 항상 시장 움직임을 보며 진행해야 합니다.

• 과도한 집중: 동일한 전략에 너무 많은 자금이 몰리면 초과 수익률이 감소할 수 있습니다.
• 평균 회귀: 과거에 성공한 팩터도 시간이 지나면 성과가 약화될 가능성이 있습니다.
• 시장 변화: 단일 요인에만 의존하기보다는 시장의 변화와 새로운 팩터를 지속적으로 탐구해야 합니다.

미국 주식 투자 방법을 효과적으로 활용하려면 다양한 요인을 고려하고, 투자 전략의 유연성을 유지하는 것이 중요합니다.

참고: 관련 YouTube 영상 보기

 

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